Si han estado prestando atención a los mercados, especialmente en los últimos meses, probablemente hayan notado algo interesante que está sucediendo con las acciones de energía nuclear. Las acciones de empresas involucradas en el uranio y la energía nuclear, como NuScale Power, Oklo, Cameco y Centrus Energy, han estado subiendo, impulsadas en gran parte por acuerdos innovadores en energía nuclear con importantes empresas tecnológicas.

Esta tendencia no es un simple contratiempo del mercado, sino parte de un movimiento más amplio que tiene implicaciones de largo alcance para los inversores, especialmente ahora que entramos en la era de la inteligencia artificial (IA). La energía nuclear realmente parece estar protagonizando un importante regreso.

El Auge de la IA y la Necesidad de Energía

No hace falta ser un experto en tecnología para saber que la IA lo está cambiando todo. Desde los carros autónomos hasta el análisis avanzado de datos, la inteligencia artificial se está convirtiendo rápidamente en una parte clave de nuestra economía moderna, valorada en 184 billones de dólares en la actualidad. Pero lo que mucha gente no sabe es cuánta electricidad se necesita para alimentar los centros de datos que hacen posible la IA.

Empresas como Microsoft, Amazon y Google se están apresurando a construir centros de datos capaces de manejar esta increíble demanda, y necesitan mucha energía para hacerlo. Según una estimación, los centros de datos podrían consumir hasta el 9% de la electricidad de los Estados Unidos para 2030, más del doble de lo que se usa hoy. Se trata de una cantidad asombrosa de energía, y plantea serias preguntas sobre cómo vamos a satisfacer esa demanda de una manera que sea confiable y sustentable.

La cuestión es la siguiente: las fuentes de energía renovables, como la eólica y la solar, por muy populares que sean, simplemente no son suficientes para lograr el objetivo. Son intermitentes, lo que significa que no pueden proporcionar electricidad las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Ahí es donde entra en juego la energía nuclear.

El Renacimiento Nuclear

Durante años, la energía nuclear ha estado en desuso en Estados Unidos. Los altos costos, los obstáculos regulatorios y los persistentes temores del público a accidentes como los de Chernóbil y Fukushima han impedido que muchos la adopten.

Pero los tiempos están cambiando. Esta semana hemos visto dos anuncios importantes que señalan lo que creo que es una nueva era para la energía nuclear en Estados Unidos.

Amazon firmó acuerdos para apoyar la construcción de varios nuevos reactores modulares pequeños (SMR, por sus siglas en inglés) en el noroeste del Pacífico. Estos reactores, propiedad de Energy Northwest y operados por ella, generarán con el tiempo suficiente energía para satisfacer las necesidades de más de 770.000 hogares estadounidenses. Mientras tanto, Google anunció una asociación con Kairos Power para poner en funcionamiento 500 megavatios de SMR en 2035.

Tal vez el acuerdo más llamativo fue el de Microsoft, que fue noticia por asociarse con Constellation Energy para reactivar la planta nuclear de Three Mile Island (sí, esa Three Mile Island, rebautizada como Crane Clean Energy Center). Microsoft está apostando $1.6 billones de dólares para restaurar la planta en 2028 y garantizar energía libre de carbono durante los próximos 20 años.

Sumando todo esto, se espera que en 2025 se alcance una cantidad récord de generación nuclear, y más de la mitad de ella provendrá de China y la India, según la Agencia Internacional de Energía (AIE).

¿Una oportunidad de oro para los inversores?

¿Qué es lo que impulsa a estos gigantes tecnológicos a invertir en energía nuclear? Sencillo: la energía nuclear ofrece energía limpia y confiable las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que la hace potencialmente capaz de satisfacer las enormes demandas de los centros de datos impulsados ​​por inteligencia artificial. El Instituto de Investigación de Energía Eléctrica (EPRI) publicó recientemente un informe que muestra que el consumo de electricidad de los centros de datos podría duplicarse para 2030. A medida que la demanda se dispara, las energías renovables tradicionales como la solar y la eólica no podrán proporcionar la energía ininterrumpida que requieren empresas como Amazon, Microsoft y Google.

A largo plazo, es probable que estas empresas tecnológicas estén haciendo apuestas inteligentes. Bain & Co. prevé que la demanda energética de Estados Unidos podría superar la oferta en tan solo unos pocos años. Para 2028, las empresas de servicios públicos tendrán que aumentar la generación anual de electricidad hasta en un 26% para seguir el ritmo de la demanda prevista. La energía nuclear está en una posición privilegiada para llenar ese vacío, y no es de extrañar que Wall Street haya empezado a tomar nota.

Desde que se anunció el acuerdo nuclear de Microsoft con Constellation, las acciones de empresas como Oklo se han disparado. Oklo, que cuenta con el respaldo del director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, ha subido más del 166% en el mes hasta mediados de octubre. Otras acciones nucleares, incluidas NuScale y Centrus Energy, también han experimentado ganancias impresionantes. Para los inversores que buscan exposición a las fuentes de energía que impulsarán la era de la inteligencia artificial, la energía nuclear podría ser la próxima gran novedad.

Un largo camino por delante

La energía nuclear no está exenta de desafíos. Construir nuevas plantas sigue siendo increíblemente caro y la industria ha estado plagada de sobrecostes durante años. Basta con observar el acuerdo de Microsoft con Constellation: según Morgan Stanley, Microsoft está pagando al menos un 100% por encima de las tarifas de mercado por la energía que obtendrá de Three Mile Island.

Pero, dadas las fuertes tendencias de demanda que estamos observando, esto podría llegar a ser una ganga dentro de unos años. La energía nuclear proporciona energía confiable y libre de carbono a una escala que las energías renovables simplemente no pueden igualar, y como se espera que el consumo de energía de los centros de datos globales se duplique para 2027, creemos que la propuesta de valor de la energía nuclear solo se fortalecerá.

Qué significa esto para ustedes

¿Qué significa todo esto para los inversores? La revolución de la inteligencia artificial está impulsando una demanda masiva de electricidad, por lo que la energía nuclear está bien posicionada para ser un actor importante en el mercado energético durante las próximas décadas.

De hecho, todo el sector energético de Estados Unidos va a necesitar una importante reforma para satisfacer la demanda futura. Estados Unidos tiene la mayor flota nuclear del mundo, con 94 reactores, pero eso no va a ser suficiente. Para garantizar nuestra seguridad energética y cumplir con nuestros objetivos de reducción de emisiones de carbono, creo que deberíamos ampliar significativamente la flota actual.

El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Todas las opiniones expresadas y los datos proporcionados están sujetos a cambios sin previo aviso. Algunas de estas opiniones pueden no ser apropiadas para todos los inversores. Al hacer clic en los enlaces anteriores, se le dirigirá a un sitio web de terceros. U.S. Global Investors no respalda toda la información proporcionada por este/estos sitios web y no es responsable de su contenido.

Las tenencias pueden cambiar diariamente. Las tenencias se informan al final del trimestre más reciente. Los siguientes valores mencionados en el artículo estaban en manos de una o más cuentas administradas por U.S. Global Investors al (30/09/2024): Amazon.com Inc.