Esta semana, las acciones tecnológicas se están desplomando, debido a las preocupaciones de que el asistente de inteligencia artificial DeepSeek, lanzado recientemente por China, pueda robarle protagonismo a plataformas con sede en Estados Unidos como ChatGPT de OpenAI. Sin embargo, antes de esta semana, los mercados han estado respondiendo con entusiasmo desde las elecciones presidenciales de noviembre, especialmente en algunas industrias clave (y tal vez esperadas).

El mayor ganador hasta ahora ha sido la industria automotriz, liderada por Tesla, que ha subido un impresionante 70% desde el día de las elecciones hasta el viernes. General Motors, aunque no tan llamativa, ha subido alrededor de un 5%. A pesar de la revocación por parte del presidente Donald Trump de las órdenes de vehículos eléctricos (VE) de la era Biden, Tesla ha seguido despertando la confianza de los inversores, posiblemente debido a los estrechos vínculos de Elon Musk con el presidente.

Los productores de electricidad también experimentaron un impulso, impulsados ​​por el auge de la IA. Los centros de datos, que actualmente consumen entre el 1% y el 2 % de la energía mundial, podrían crecer hasta el 3% o 4 % para fines de la década, según Goldman Sachs.

Y no olvidemos la industria de las aerolíneas. United Airlines, que subió un 33%, aprovechó los controles récord de la TSA en 2024, operando su mayor programa nacional de vuelos y ampliando las rutas internacionales.

También quiero compartir las industrias con mejor desempeño durante el período de cinco días de la semana pasada, ya que el presidente Trump ha firmado una cantidad histórica de órdenes ejecutivas desde que asumió el cargo. La lista incluye muchas de las mismas áreas (generación de energía, construcción e ingeniería, financiación al consumo, venta minorista), pero hay un agregado interesante: los REIT industriales. (REIT: Real Estate Investment Trusts / Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces).

El símbolo del fideicomiso de inversión inmobiliaria industrial está representado por una sola acción, Prologis, el mayor promotor inmobiliario industrial del mundo. Según el Wall Street Journal, la empresa ha visto explotar su negocio de almacenes desde las elecciones. También ha estado incursionando en el candente mercado de los centros de datos, vendiendo una instalación en el cuarto trimestre y con más en proceso.

Por qué es importante el Ártico

Pero pasemos a otra historia, que se desarrolla lejos de Wall Street. Hace poco hablé con Jonathan Roth, fundador de ResourceWars.com y veterano de los mercados de capitales, quien destacó un problema cada vez más urgente: el Ártico.

A medida que los casquetes polares se derriten, surgen nuevas oportunidades (y riesgos) en esta región cada vez más disputada. Países como Estados Unidos, Rusia y China compiten por ganar influencia, no sólo para acceder a los vastos recursos naturales del Ártico, sino también para asegurarse ventajas estratégicas militares y comerciales.

Groenlandia, en particular, se perfila como un foco geopolítico candente, y no sorprende que Trump haya reiterado su interés en adquirir la isla.

Un tesoro escondido bajo el hielo

Durante nuestra conversación, Jonathan destacó la inmensa riqueza de recursos del Ártico. La región alberga algunas de las mayores reservas de recursos naturales sin explotar del mundo. Un estudio de 2008 del Servicio Geológico de Estados Unidos afirma que el Ártico contiene 1.670 trillones de pies cúbicos de gas natural y otros combustibles, equivalentes a todas las reservas de petróleo de Rusia y tres veces las de Estados Unidos.

Groenlandia, la isla más grande del mundo que no es un continente, es rica en minerales esenciales para las tecnologías modernas, como tierras raras, grafito, niobio y titanio. Estos materiales son vitales para todo, desde teléfonos inteligentes hasta vehículos eléctricos y equipos militares.

La pérdida de hielo en el territorio danés también ha dejado al descubierto importantes depósitos de litio, hafnio, uranio y oro. Un estudio realizado en 2023 por el Servicio Geológico de Dinamarca y Groenlandia evaluó 38 materias primas en la isla, la mayoría de las cuales tienen un potencial alto o moderado.

Las ambiciones árticas de Rusia

Jonathan también señaló que Rusia ha estado construyendo silenciosamente su presencia en el Ártico durante más de una década. Actualmente tiene la presencia militar más importante de la región, con bases de la era soviética renovadas y una flota de rompehielos de propulsión nuclear.

En 2024, se transportaron alrededor de 38 millones de toneladas métricas de carga a través de la Ruta Marítima del Norte (NSR) de Rusia, una cantidad récord para un solo año y un aumento de casi diez veces con respecto a una década antes. La NSR es fundamental para la visión del presidente Vladimir Putin de una ruta marítima que rivalice con el Canal de Suez y el Canal de Panamá, pero desafíos como aguas poco profundas y llenas de hielo y condiciones de niebla significan que la ruta tiene un largo camino por recorrer antes de convertirse en una ruta marítima global.

Las ambiciones de Rusia en el Ártico no se limitan al comercio. La región es una piedra angular de su estrategia para asegurar su poder militar y económico, lo que plantea una preocupación importante para Estados Unidos y sus aliados, especialmente porque el cambio climático acelera el derretimiento del hielo y abre nuevas rutas de acceso. El dominio de Rusia en el Ártico podría perturbar el comercio mundial, aumentar las tensiones geopolíticas y socavar los intereses estratégicos de Estados Unidos.

Estados Unidos se queda atrás en cuanto a capacidad para romper el hielo

Mientras Rusia cuenta con docenas de rompehielos, incluidos buques de propulsión nuclear, Estados Unidos está lamentablemente atrasado. Jonathan destacó que el último rompehielos polar pesado construido por Estados Unidos, el Polar Star, se puso en servicio hace casi 50 años, en 1976. Mientras tanto, la clase más nueva de rompehielos Polar Security Cutter (PSC), destinada a reforzar las capacidades estadounidenses, ha enfrentado años de demoras y sobrecostos presupuestarios.

Consciente de ello, Estados Unidos se ha asociado con Canadá y Finlandia en el marco del Pacto ICE para desarrollar una nueva generación de rompehielos. Finlandia, que diseña el 80% de los rompehielos del mundo, aporta una valiosa experiencia.

Groenlandia: un premio estratégico

La importancia de Groenlandia va más allá de su riqueza en recursos. Jonathan señaló que la isla ocupa una posición clave a lo largo de dos posibles rutas de navegación del Ártico: el Paso del Noroeste y la Ruta Marítima Transpolar. A medida que el hielo marino continúa derritiéndose, estas rutas podrían reducir significativamente los tiempos de navegación y evitar puntos tradicionales como los canales de Suez y Panamá.

Groenlandia también alberga la base espacial Pituffik (antes base aérea Thule), una instalación militar estadounidense fundamental para la alerta temprana de misiles y la vigilancia espacial. El valor estratégico de la base se ve agravado por el papel de Groenlandia en la llamada brecha GIUK (Groenlandia-Islandia-Reino Unido), un cuello de botella naval en el Atlántico Norte.

Sin embargo, la inversión en Pituffik ha sido inconsistente y su importancia ha disminuido desde la Guerra Fría. Una renovada atención a Groenlandia podría ayudar a Estados Unidos a contrarrestar el creciente dominio de Rusia en el Ártico y las ambiciones de China como potencia “casi ártica”.

¿Qué está en juego?

La importancia del Ártico no se limita a sus recursos o a sus rutas de navegación, sino que también tiene que ver con su poder, su influencia y la capacidad de dar forma al futuro del comercio y la seguridad mundiales.

Para los inversionistas, la región ofrece oportunidades en sectores como la energía, la minería y la infraestructura. Las empresas dedicadas a la minería de tierras raras, la construcción de rompehielos y la logística en el Ártico podrían experimentar un crecimiento significativo a medida que los países incrementen sus inversiones en el Ártico.

Como siempre, los inversionistas deberían seguir de cerca estos acontecimientos. Puede que el Ártico sea frío, pero la carrera por sus riquezas se está calentando.

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