Recientemente regresé de la NVIDIA’s GTC AI Conference en San José, California. El evento de este año agotó todas las entradas, con una asistencia estimada de 20.000 inversionistas, ingenieros y líderes empresariales. El CEO Jensen Huang le gusta llamar a esta reunión anual el «Super Bowl de la IA», y tras ver su discurso inaugural, entiendo por qué.

A pesar de que las acciones de NVIDIA mostraron una tendencia bajista (su media móvil de 50 días cayó por debajo de la media móvil de 200 días por primera vez desde enero de 2023), la energía en la conferencia fue electrizante. Estuvieron representados todos los sectores importantes, desde la salud hasta la defensa, lo que indica que la inteligencia artificial (IA) se está expandiendo a un ritmo vertiginoso.

Durante su presentación de aproximadamente dos horas (¡y no usó notas!), Huang describió un futuro en el que los agentes de IA transformarán industrias enteras, haciendo que las empresas sean más eficientes, la industria aeroespacial y de defensa más avanzada y los mercados más inteligentes.

En otras palabras, si pensabas que ChatGPT era impresionante, todavía no has visto nada.

Agentes de IA: ¿La próxima revolución industrial?

Huang habló extensamente sobre la “agentic AI” (IA agente) , o IA que no solo recupera datos sino que los percibe, razona y actúa en tu nombre.

En su ejemplo, los agentes de IA “pueden ir a un sitio web, interpretar palabras y videos, tal vez incluso reproducir un video, aprender de él, comprenderlo y luego usar ese nuevo conocimiento para completar su tarea”.

Para comprender esto mejor, imagina que trabajas en Wall Street. Un agente de IA podría analizar informes de ganancias, crear modelos y ejecutar operaciones con mayor rapidez que un humano. En el sector sanitario, los agentes de IA podrán diagnosticar enfermedades, asistir en cirugías y gestionar la logística hospitalaria, todo ello con una supervisión humana limitada.

Quizás el mayor impacto se dé en el sector aeroespacial y de defensa. Huang hizo una predicción audaz: «Todo lo que se mueva será autónomo».

Esto sugiere un futuro con drones impulsados ​​por IA, sistemas de defensa cibernética, robots de campo de batalla y mucho más. El ejército estadounidense ya está probando sistemas de IA capaces de identificar amenazas de forma independiente y tomar decisiones tácticas instantáneas en tiempo real.

Como les compartí el mes pasado, se proyecta que el mercado global de IA en el sector aeroespacial y de defensa aumente de aproximadamente $28 billones de dólares actuales a $65 billones de dólares para 2034, según una firma de investigación. Esto representa una sólida tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 9,91 %. Tan solo Norteamérica representa $10.43 billones de dólares de este mercado, y crece aún más rápido, con un 10,02 % anual.

Las políticas pro-IA de Trump y el cambio estratégico de NVIDIA

Bajo la administración del presidente Trump, se ha realizado un esfuerzo conjunto para impulsar el liderazgo estadounidense en IA. Una de estas iniciativas es el Proyecto Stargate, una iniciativa colaborativa entre OpenAI, SoftBank, Oracle y MGX, que pretende invertir hasta $500 billones de dólares en infraestructura de IA en todo Estados Unidos para 2029.

Alineados con esta visión, NVIDIA ha revelado planes para invertir cientos de miles de millones de dólares en la fabricación en EE. UU. durante los próximos cuatro años. Esta medida busca reducir la dependencia de las cadenas de suministro asiáticas, especialmente ante la incertidumbre arancelaria.

En declaraciones al Financial Times la semana pasada, Huang comentó que, durante los próximos cuatro años, NVIDIA comprará probablemente medio trillón de dólares en productos electrónicos. Añadió que imagina a la compañía fabricando cientos de miles de millones de unidades aquí en EE. UU.

Una señal bajista “Death Cross”

Incluso con todo el entusiasmo, las acciones de NVIDIA han formado una «Death Cross», un patrón técnico que generalmente indica debilidad a corto plazo.

Pero pongamos las cosas en perspectiva. Tras las meteóricas subidas de 2023 (cuando subió un 238%) y 2024 (un 171%), es natural que haya cierta consolidación, si nos guiamos por la historia. Además, todas las acciones de las Siete Magníficas, excepto Meta Platforms, la matriz de Facebook, tienen un rendimiento inferior al del S&P 500 en lo que va de año.

Creo que estas caídas pueden representar oportunidades de compra. Los fundamentos de NVIDIA se mantienen increíblemente sólidos. En el cuarto trimestre de 2024, la compañía reportó ingresos récord de $39,3 billones e ingresos récord por centros de datos de $35,6 billones. También reportó ingresos récord para todo el año de $130,5 billones, más del doble de la cantidad generada tan solo un año antes.

El «AI Agent» Boom acaba de empezar

Sentado entre el público de la NVIDIA’s GTC Conference, pude sentir la misma energía que rodeó el auge de las puntocom, el auge de la informática móvil y el surgimiento de la tecnología en la nube.

A pesar de las fluctuaciones del mercado a corto plazo, la inversión en IA sigue siendo sólida. Tengo claro que las empresas que desarrollan, utilizan o habilitan infraestructura de IA moldearán la economía global en las próximas décadas.

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Las tenencias pueden cambiar diariamente. Las tenencias se informan al cierre del trimestre más reciente. Los siguientes valores mencionados en el artículo estaban en posesión de una o más cuentas gestionadas por U.S. Global Investors al 31/12/2024: NVIDIA Corp., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Tesla Inc.

El índice bursátil S&P 500 es un índice ponderado por capitalización ampliamente reconocido de 500 acciones comunes de empresas estadounidenses.