Los lectores de cierta edad recordarán cuando el presidente Ronald Reagan lanzó uno de los despliegues militares más ambiciosos de la historia estadounidense.

En un intento por abrumar a la Unión Soviética, Reagan duplicó el presupuesto militar estadounidense de menos de $150 billones de dólares en 1980 a más de $300 billones en 1985. El gobierno realizó importantes inversiones en bombarderos B-1, misiles MX y una flota naval ampliada. La Iniciativa de Defensa Estratégica (IDE), apodada «La Guerra de las Galaxias» por sus críticos, pretendía crear un sistema de defensa antimisiles espacial.

El cuadragésimo presidente creía que la paz solo se podía lograr mediante la fuerza, y la historia le dio la razón. Los estadounidenses gastaron más y fueron más innovadores que los soviéticos… y finalmente los sobrevivieron.

La OTAN acuerda aumentar el gasto en defensa

Hoy, vemos cómo la estrategia de Regan se desarrolla en el escenario internacional. En la cumbre de la OTAN celebrada la semana pasada en La Haya, la alianza de 32 miembros acordó aumentar el gasto en defensa al 5% del PIB para 2035, con un mínimo del 3,5% destinado a las necesidades militares básicas. Esto supone más del doble del objetivo anterior del 2% establecido en 2014.

El secretario general de la OTAN, Mark Rutte, atribuyó al presidente Donald Trump el mérito de impulsar a los aliados a comprometerse a un mayor nivel de gasto. «Esto no habría sucedido» sin Trump, afirmó Rutte.

Trump hizo eco de la energía de Reagan de «paz a través de la fuerza» en sus propias declaraciones: «Es vital que este dinero adicional se gaste en armamento militar de gran envergadura… y esperemos que ese armamento se fabrique en Estados Unidos porque tenemos el mejor armamento del mundo».

Número creciente de conflictos en todo el mundo

No es difícil entender por qué se está produciendo este derroche de gastos. El mundo se está volviendo más peligroso. Según el Índice de Paz Global 2025, hay 59 conflictos estatales activos a nivel mundial, la cifra más alta desde la Segunda Guerra Mundial.

Considerado como el país menos pacífico del año, Rusia sigue siendo una amenaza militar activa; su guerra en Ucrania se extiende a su tercer año y muestra pocas señales de resolución.

China está llevando a cabo una expansión militar “masiva”, según la OTAN, que incluye sistemas de misiles avanzados y expansión naval en el Mar de China Meridional.

Y como ustedes saben, Irán recientemente tomó represalias contra los ataques aéreos estadounidenses con ataques con misiles contra la base aérea Al Udeid en Qatar, lo que aumentó las tensiones en Medio Oriente.

Aliados de la OTAN se mueven rápido

Algunos países de la OTAN no esperan hasta 2035 para actuar. Polonia ya gasta más del 4% de su PIB en defensa, la tasa más alta entre todos los demás miembros.

Alemania se ha comprometido a alcanzar el 3,5% en 2029, modificando incluso sus normas constitucionales sobre deuda para hacerlo posible.

El Reino Unido acaba de encargar una docena de aviones de combate F-35A con capacidad nuclear, lo que supone su mayor actualización en materia de disuasión nuclear desde la Guerra Fría.

En Estados Unidos, el presidente Trump ha propuesto un presupuesto de defensa de $893 billones de dólares para 2026 que prioriza los drones y los misiles inteligentes, a la vez que reduce algunas inversiones tradicionales, como buques de guerra y aviones de combate. Parece centrarse en equipos de alta tecnología y rentables, inspirados en parte en los recientes éxitos de Ucrania con drones en el campo de batalla.

¿Es la defensa una “industria de crecimiento dinámico”?

La defensa se ha considerado durante mucho tiempo un sector de valor: lento y estable, respaldado por contratos gubernamentales. Esta narrativa podría estar cambiando.

Según los analistas de Stifel, estamos entrando en un nuevo ciclo donde la defensa es una industria de crecimiento dinámico. Nos encontramos en una carrera armamentística impulsada no solo por tanques y aviones, sino también por la inteligencia artificial, la ciberseguridad, el espacio y los misiles de nueva generación.

Consideremos que los presupuestos de defensa de EE. UU. se mantienen cerca de máximos históricos. El gasto en defensa en Europa aumentó un 17 % interanual, hasta los $693 billones de dólares en 2024, antes de que se hiciera realidad el nuevo objetivo del 5 % de la OTAN.

A pesar de ello, Europa todavía depende excesivamente del hardware y de la capacidad de producción estadounidenses, según los resultados del Instituto Kiel.

Eso también podría representar una oportunidad. Las empresas de defensa estadounidenses, especialmente las especializadas en drones, sistemas de misiles, ciberseguridad y tecnología espacial, son las que más se beneficiarán de este ciclo de rearme de varias décadas.

Para los inversionistas, creo que esto marca el comienzo de un cambio secular a largo plazo.

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