La Operación Furia Épica no fue barata.

Desde los primeros ataques del 28 de febrero, el conflicto entre Estados Unidos e Irán ha costado a los contribuyentes estadounidenses $35.000 millones de dólares solo en gastos militares directos, según una estimación.

Si se suman los daños económicos más amplios —el cierre del estrecho de Ormuz, las interrupciones en el suministro de petróleo, el aumento del precio de la gasolina—, Moody’s Analytics estima que el impacto total en los consumidores y la economía se acerca a los $132.000 millones de dólares. Y la cifra sigue aumentando.

Esas son las cifras que la gente busca tras la firma del Memorando de Entendimiento (MOU) la semana pasada, que marcó el fin informal de la guerra. Sin embargo, como inversionista, creo que la pregunta más importante no es cuánto costó la guerra, sino qué vendrá después.

El Arsenal que arrasamos

En primer lugar, quiero que tengan en cuenta la asombrosa velocidad a la que Estados Unidos consumió armas de precisión en la fase inicial del combate.

Las municiones e interceptores por sí solos representaron más del 80 % del costo total, es decir, $750 millones de dólares diarios. Estados Unidos disparó más de 1.000 misiles de crucero Tomahawk a un costo de $3,5 millones de dólares cada uno. Entre los interceptores Patriot, THAAD y Standard Missile, se utilizaron entre 1.500 y 2.000 proyectiles de defensa aérea adicionales.

Mientras tanto, 42 aeronaves resultaron perdidas o dañadas, y hasta 20 instalaciones militares estadounidenses en ocho países sufrieron impactos.

El interventor del Pentágono calculó que el coste total de reparación y sustitución de equipos asciende a 29.000 millones de dólares… y eso sin contar una solicitud de suplemento de $80.000 millones de dólares que actualmente se está tramitando en el Congreso.

La reconstrucción llevará tiempo.

Reemplazarlo todo llevará años. Funcionarios de defensa declararon al Wall Street Journal que tan solo la restauración completa del arsenal de misiles Tomahawk podría requerir hasta seis años.

La Casa Blanca invocó recientemente la Ley de Producción de Defensa de 1950 precisamente porque la base industrial de municiones no puede autorregularse al ritmo que exigen las fuerzas armadas. Es necesario modernizar las fábricas y reestructurar las cadenas de suministro. Bloomberg informa que Trump recibirá esta semana a fabricantes de armas en la Casa Blanca para impulsar una producción más rápida. El presidente declaró a la prensa que General Motors está muy entusiasmada con la fabricación de armas, incluyendo el Patriot, el Tomahawk y muchas otras.

Mark Cancian, del Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales (CSIS), uno de los economistas de defensa más lúcidos de la actualidad, afirmó en una entrevista reciente que es imposible ampliar las cadenas de suministro con la suficiente rapidez sin los incentivos adecuados. En pocas palabras, los contratistas de defensa simplemente no aumentarán su capacidad sin compromisos contractuales a largo plazo por parte del gobierno.

«Muéstrenme el dinero», dijo Cancian a Federal News Network, expresando las preocupaciones de los fabricantes. «No quieren construir instalaciones que no se vayan a utilizar».

Ese compromiso parece estar por llegar, y a una escala histórica.

Lo que nos está diciendo el retraso acumulado

Según el informe semestral de PwC sobre el sector aeroespacial y de defensa, las cinco mayores empresas de defensa estadounidenses cerraron 2025 con una cartera de pedidos combinada de $1,36 trillones de dólares, lo que supone un aumento de casi el 24 % con respecto al año anterior. En algunos contratistas, la cartera de pedidos individuales creció más del 30%.

Los ingresos europeos, en particular, han crecido a tasas de dos dígitos entre los principales contratistas estadounidenses, impulsados ​​por aliados que ahora consideran el elevado gasto en defensa como una premisa de planificación permanente, en lugar de una respuesta a una crisis.

Es importante señalar que este retraso no desaparece con el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán. De hecho, la pausa aclara el mandato de reabastecimiento sin el riesgo de una escalada.

Enfrentando la realidad

Seré el primero en decir que la guerra es una tragedia. Pero los inversionistas siempre han tenido que lidiar con el mundo tal como es, no como nos gustaría que fuera.

Y el mundo tal como se presenta hoy se caracteriza por la escasez de reservas militares y por gobiernos que realizan los mayores gastos en defensa de la historia moderna.

Los arsenales deben reconstruirse. La única pregunta es quién lo hará y si se está en la posición adecuada.

¿Te interesan las oportunidades en la industria aeroespacial y de defensa? Envía un correo electrónico a info@usfunds.com con el asunto DEFENSA.

Todas las opiniones expresadas y los datos proporcionados están sujetos a cambios sin previo aviso. Algunas de estas opiniones pueden no ser apropiadas para todos los inversores. Al hacer clic en el/los enlace(s) anterior(es), será redirigido a un sitio web de terceros. U.S. Global Investors no respalda toda la información proporcionada por este/estos sitio(s) web y no se responsabiliza de su contenido.

Ninguno de los fondos de U.S. Global Investors Funds poseía ninguno de los valores mencionados en este artículo al 31/03/2026.