Treinta y cinco mil dólares.

Ese es el costo del nuevo Sistema de Ataque de Combate No Tripulado de Bajo Costo del Pentágono (LUCAS, por sus siglas en inglés), que hizo su debut en combate este año en el conflicto con Irán. Diseñado mediante ingeniería inversa a partir del dron Shahed de Irán, el LUCAS es autónomo, de largo alcance y capaz de realizar ataques en enjambre, todo por el precio aproximado de una camioneta mediana.

Para ponerlo en perspectiva, un misil de crucero Tomahawk cuesta alrededor de $2,5 millones de dólares. ¿Un interceptor Patriot? Unos $4 millones de dólares por disparo.

Los lectores habituales saben que siempre he creído que la política gubernamental es un precursor del cambio, y en este momento, la política, la geopolítica y la tecnología están convergiendo de una manera que no había visto en mis décadas de carrera en los mercados de capitales.

Lo que está surgiendo es una nueva revolución industrial de defensa basada en la inteligencia artificial (IA) y la autonomía.

¿Un presupuesto de defensa de 1,5 trillones de dólares?

Comencemos con el panorama general, ya que las cifras son asombrosas. El presupuesto propuesto por el presidente Donald Trump para 2027 contempla un gasto en defensa de $1,5 trillones de dólares, la mayor cantidad en la historia moderna de Estados Unidos. Esto incluye $1,1 trillones de dólares para el Departamento de Defensa y otros $350 billones de dólares destinados a municiones críticas y a la reconstrucción de la base industrial de defensa estadounidense.

Oculto en esa cifra de $1,5 trillones de dólares hay una partida que me resulta especialmente interesante: $13.4 billones de dólares destinados a «autonomía y sistemas autónomos». En otras palabras, drones y vehículos no tripulados, por no hablar de los centros de datos de IA que los gestionan.

Esto me indica que el Pentágono ha reconocido que la naturaleza de la guerra ha cambiado radicalmente y que el bando que cuente con las máquinas más inteligentes, baratas y numerosas tendrá ventaja.

El secretario de Defensa, Pete Hegseth, ya ha ordenado al Ejército que despliegue drones en todas las divisiones y que amplíe drásticamente las capacidades antidrones para 2027. Mientras tanto, el programa de Aviones de Combate Colaborativos (CCA) de la Fuerza Aérea está en camino de gastar casi $9 billones de dólares en la construcción de «compañeros» de IA para volar junto a nuestros F-22 y F-35.

Cuando el cliente más grande del mundo invierte este tipo de capital, creo que los inversionistas deberían tomar nota.

La primera guerra real de IA

Muchos analistas ya consideran la Operación Furia Épica como la primera guerra real con inteligencia artificial, y con razón. Tan solo en las primeras semanas de combate, se registraron cerca de 2.000 ataques con drones. El Comando Central de Estados Unidos confirmó el despliegue de cientos de drones de ataque estadounidenses.

Mientras tanto, la producción de drones en Ucrania se ha disparado, pasando de aproximadamente 800.000 unidades en 2023 a casi 5 millones proyectadas para 2026. En marzo, por primera vez, Ucrania lanzó más drones de ataque transfronterizos que Rusia. Me asombra que un país que prácticamente no tenía industria nacional de drones hace cuatro años ahora supere en producción a una de las superpotencias militares tradicionales del mundo.

En esta nueva era de la IA, las cifras han cambiado. Como señaló un analista, derribar un misil Shahed de $35.000 dólares con un misil Patriot le cuesta a Estados Unidos 100 veces más que a Irán. Esta asimetría explica por qué todos los principales ejércitos del planeta se apresuran a modernizar sus capacidades con armas autónomas, inteligentes y de bajo costo.

Y no se trata solo de ofensiva. El nuevo sistema láser Iron Beam de Israel, que se utilizó por primera vez en combate el mes pasado, puede derribar cohetes entrantes por unos $2.50 dólares por disparo, en comparación con los $50.000 dólares o más que cuesta un interceptor Iron Dome tradicional. Según se informa, el sistema láser antidrones Locust X3 de AeroVironment, presentado el mes pasado, es incluso más económico.

Sigue el rastro del dinero

A juzgar por las entradas de capital, la demanda de los inversionistas en el sector aeroespacial y de defensa está aumentando considerablemente en estos momentos.

En 2020, todo el sector mundial de capital riesgo para tecnología de defensa recaudó tan solo $869 millones de dólares. El año pasado, esa cifra alcanzó los $11.2 billones de dólares, lo que supone un aumento de más de diez veces en cinco años, según datos de Dealroom.

En los mercados públicos, los ETF del sector aeroespacial y de defensa captaron un récord de $3 billones de dólares en entradas netas solo el mes pasado, la mayor entrada mensual jamás registrada en esta categoría. No creo que se trate de un hecho aislado.

Observemos lo que está sucediendo con la nueva generación de empresas de tecnología de defensa. Palantir, la compañía de datos e inteligencia artificial, ahora tiene una capitalización de mercado superior a los $300 billones de dólares, una cifra inferior a su máximo de $475 billones de dólares a finales de octubre de 2025. Esto sitúa a la empresa con sede en Miami por delante de gigantes de la defensa tradicionales como Lockheed Martin y RTX (antes Raytheon). El presidente Trump publicó hoy un mensaje sobre Palantir, escribiendo que la compañía «ha demostrado tener grandes capacidades y equipos para el combate».

Anduril, la startup de sistemas autónomos fundada hace apenas una década, acaba de cerrar una ronda de financiación con una valoración de $60 billones de dólares, duplicando su valor por segundo año consecutivo. Según un estudio del Brennan Center, los ingresos de Anduril han experimentado un crecimiento anual compuesto medio del 143%, lo que la convierte en la principal contratista de defensa de mayor crecimiento.

Y luego está SpaceX, que, según se informa, ha presentado de forma confidencial la solicitud para la que podría ser la mayor salida a bolsa de la historia, con una valoración que podría alcanzar los $1,75 trillones de dólares. Esto se debe en gran parte a sus contratos de satélites con el Pentágono.

¿Qué veremos a continuación?

Las mejores oportunidades de inversión suelen surgir cuando tres fuerzas confluyen: 1) un fuerte impulso político, 2) un auténtico avance tecnológico y 3) un caso de uso real.

Hoy en día, en tecnología de defensa, las tres señales parpadean en verde al mismo tiempo.

Animo a todos los lectores a que investiguen por su cuenta antes de tomar cualquier decisión de inversión, pero cuando la Casa Blanca busca recaudar $1,5 trillones de dólares, cuando los flujos de ETF alcanzan máximos históricos y cuando el coste de las guerras está siendo reescrito por drones de $35.000 dólares, creo que los inversionistas deberían tomar nota.

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Las participaciones pueden variar diariamente. Las participaciones se informan al cierre del trimestre más reciente. Los siguientes valores mencionados en el artículo estaban en posesión de una o más cuentas administradas por U.S. Global Investors al (31/03/2026): Palantir Technologies Inc.