Quien cuente con el mayor ecosistema de IA establecerá los estándares globales en este campo y obtendrá amplios beneficios económicos y militares.

La Casa Blanca, julio de 2025

¡Gran semana! El martes pasado participé en un panel en la Conferencia Bitcoin de Las Vegas, donde hablé sobre por qué los mineros de Bitcoin llevan ventaja en la carrera por la computación de IA.

Un punto que planteé y que generó un amplio consenso es que la IA no es una utopía, como algunos afirman. Se trata de tecnología real que se utiliza en situaciones de vida o muerte. El ejemplo que mencioné es que el Pentágono empleó el modelo de IA Claude de Anthropic (a través de su colaboración con Palantir) en la operación militar para capturar al líder venezolano Nicolás Maduro. Ningún soldado estadounidense resultó muerto.

El miércoles, miembros de nuestro equipo BUZZ HPC estuvieron presentes en la conferencia DiscoveryX en Toronto, donde Geoffrey Hinton, el premio Nobel conocido como el «padrino de la IA», pronunció un discurso de apertura sobre la historia de la inteligencia artificial y hacia dónde podría dirigirse.

Entre ambos eventos, surgió un tema común: la inteligencia artificial soberana.

Es un concepto que, en mi opinión, todo inversionista debe comprender. Y podría representar una de las mayores oportunidades de inversión de la década.

¿Qué es la IA soberana? ¿Y por qué ahora?

La IA soberana se refiere a la capacidad de un país para desarrollar y controlar su propia infraestructura de IA. Me refiero a los centros de datos, la capacidad de procesamiento, la energía y el talento necesarios para construir y operar sistemas de IA a nivel nacional, en lugar de depender de un puñado de corporaciones.

La urgencia resulta evidente al observar la concentración de poder. Como señaló la secretaria de Tecnología del Reino Unido, Liz Kendall, la semana pasada, el 70 % de la capacidad global de procesamiento de IA está controlada por tan solo cinco empresas tecnológicas. En un discurso, abogó por una «decisión firme» hacia la autosuficiencia británica en IA, argumentando que las naciones que no logren dominar la tecnología clave del momento corren el riesgo de perder el control tanto de su seguridad como de su futuro económico.

Gran Bretaña no está sola. Canadá acaba de anunciar una estrategia soberana de computación en IA de $2.000 millones de dólares para desarrollar la capacidad nacional. Días después, el primer ministro Mark Carney presentó el Fondo Canadá Fuerte, un fondo soberano de $25.000 millones de dólares destinado a infraestructuras críticas, como la energía y los minerales.

De hecho, se estima que entre el 30% y el 40% del gasto mundial en IA podría verse influenciado por los requisitos de soberanía, lo que representa un mercado potencial de entre $500.000 y $600.000 millones de dólares para 2030, según McKinsey.

La escasez de materias primas tras el auge de la IA

Lo que hace que esta historia sea especialmente relevante para los inversionistas en materias primas y recursos es que las ambiciones soberanas de la IA están chocando con limitaciones físicas importantes.

Consideremos la magnitud de las construcciones. En el primer trimestre de este año, Amazon, Google, Microsoft y Meta —las cuatro mayores empresas de hiperescala— invirtieron en conjunto $130.000 millones de dólares, principalmente en centros de datos. Esto representó un aumento del 71 % con respecto al año anterior. Las cuatro compañías indicaron que planean invertir aún más, y se prevé que el desembolso total alcance aproximadamente los $700.000 millones de dólares este año.

Sin embargo, este tipo de infraestructura no se puede crear por arte de magia. Los centros de datos optimizados para IA requieren entre 100 y 500 megavatios de potencia, suficiente para abastecer ciudades enteras. Cada megavatio de capacidad de un centro de datos requiere aproximadamente 27 toneladas de cobre para el cableado y la refrigeración, y el cobre sigue cotizando a precios históricamente altos.

El bromo, esencial para el grabado de circuitos, ha alcanzado los $12.000 dólares por tonelada métrica. Mientras tanto, el helio, fundamental para la refrigeración de las obleas de semiconductores, ha visto duplicarse su precio al contado tras el bombardeo iraní de las instalaciones de GNL de Qatar, que producen un tercio del suministro mundial.

¿Por qué los mineros de Bitcoin tienen la clave?

Esta es precisamente la tesis que expuse en febrero, y desde entonces, la ola de IA soberana no ha hecho más que intensificarse.

Los mineros de Bitcoin ya controlan los escasos recursos físicos —contratos de energía, terrenos, sistemas de refrigeración, subestaciones— que las naciones necesitan desesperadamente para desarrollar su capacidad nacional de IA. Y dado que la infraestructura crítica ya está instalada, los mineros pueden reducir los tiempos de despliegue de centros de datos hasta en un 75 % en comparación con los constructores tradicionales.

El mercado lo ha confirmado. Los mineros públicos de Bitcoin han firmado contratos por más de $70.000 millones de dólares en inteligencia artificial y computación de alto rendimiento con grandes proveedores de servicios en la nube. Según CoinShares, la infraestructura de IA puede generar tres veces más ingresos por megavatio que la minería. Se estima que el 70 % de las empresas mineras han incorporado la IA a sus portafolios.

En HIVE Digital Technologies, dimos este paso con antelación con el lanzamiento de Buzz HPC, que opera servicios soberanos de IA en la nube en Canadá y los países nórdicos, dos regiones con ventajas naturales en energías renovables, refrigeración respetuosa con el clima y terrenos disponibles.

Sigue el rastro del dinero

Suelo aconsejar a los inversionistas que sigan el rastro del dinero, y ahora mismo, el dinero fluye hacia la infraestructura de IA a un ritmo sin precedentes. Se prevé que el gasto en construcción de centros de datos aumente un 23 % este año, incluso a pesar del descenso en la ocupación de oficinas, hoteles y almacenes. Los fondos soberanos están invirtiendo cada vez más capital en toda la cadena de valor de la IA, desde la energía y el sector inmobiliario hasta los chips y los servicios en la nube.

Para los inversionistas, el auge de la IA soberana está creando lo que considero una oportunidad generacional. Los mineros de Bitcoin no solo lo previeron, sino que se prepararon para ello.

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